Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
    •
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Временная стоимость опциона

    Цена, которую платит покупатель опциона его продавцу, отражает внутреннюю стоимость опциона плюс некую дополнительную величину. Премия относительно внутренней стоимости опциона получила название временной стоимости.

    Временная стоимость опциона — это величина, на которую цена опциона превосходит внутреннюю стоимость. Покупатель опциона надеется на то, что в некоторую дату, предшествующую истечению контракта, изменение рыночной доходности увеличит стоимость прав, гарантированных опционом. Рассуждающий таким образом покупатель опциона готов выплатить определенную премию относительно внутренней стоимости опциона. Допустим, что цена колл-опциона с ценой страйк $100 равна $9 при текущей цене облигации $105: в этом случае временная стоимость опциона равна $4 ($9 минус внутренняя стоимость опциона, т.е. $5). Если текущая цена облигации не $105, а $90, то временная стоимость нашего опциона равна $9, поскольку внутренняя стоимость у него отсутствует.


    Страницы: 1 2