Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
    •
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Внутренняя стоимость опциона. Страница:2

    Пут-опцион. Внутренняя стоимость пут-опциона на облигацию — это величина, на которую рыночная цена облигации меньше цены страйк. Так, если цена страйк пут-опциона равна $100, а текущая рыночная цена облигации — $92, то внутренняя стоимость составит $8. Покупатель пут-опциона, который исполняет пут-опцион и одновременно приобретает облигацию на рынке, получит чистый доход в размере $8, так как облигация будет продана продавцу опциона по $100 и куплена на рынке по $92.

    Если пут-опцион имеет внутреннюю стоимость, он является опционом при деньгах. Наш пут-опцион с ценой страйк $100 будет при деньгах, когда цена облигации на рынке меньше $100. Пут-опцион называется опционом «не при деньгах», если текущая рыночная цена облигации превышает цену страйк. Пут-опцион является опционом «при своих», когда цена страйк равна цене облигации.


    Страницы: 1 2