Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Наши услуги

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Вычисление ставки свопа. Страница:8

    Приведенная стоимость выплаты с фиксированной ставкой для периода t вычисляется путем умножения приведенного выше выражения на форвардный коэффициент дисконтирования для периода t. Итак, приведенная стоимость выплаты с фиксированной ставкой в период t составит: условный номинал х ставка свопа х количество дней в периоде t 360 х форвардный коэффициент дисконтирования периода t

    Суммирование приведенных стоимостей выплат с фиксированной ставкой всех периодов дает приведенную стоимость выплат с фиксированной ставкой в целом. Если число периодов в свопе равно N, то приведенная стоимость всех выплат составит:

    Условием отсутствия арбитража является равенство приведенной стоимости выплат с фиксированной ставкой и приведенной стоимости выплат с плавающей ставкой. Таким образом:

    Обратите внимание на то, что все величины, необходимые для вычисления ставки свопа, нам известны.

    Зная ставку свопа, мы можем вычислить значение спреда свопа. Для нашего трехлетнего свопа, например, в качестве эталона принято использовать ставку трехлетних казначейских облигаций в ходу. Если доходность таких облигаций составляет 4,5875%, то спред свопа равен 40 базисным пунктам (4,9875%-4,5875%).

    Заметим, что в основе вычислений ставок всех свопов лежит единый принцип: приведенная стоимость выплат фиксированной ставки должна быть приравнена к приведенной стоимости плавающей ставки.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8