Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Наши услуги

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Вычисление ставки свопа. Страница:7

    Приведенные стоимости для каждого из периодов. Общая приведенная стоимость всех выплат с плавающей ставкой за 12 периодов равна $14 052 917. Таким образом, приведенная стоимость выплат, которые получит плательщик плавающей ставки, составит $14 052 917; а приведенная стоимость выплат, которые осуществит получатель фиксированной ставки, равна $14 052 917.

    Плательщик фиксированной ставки захочет, чтобы приведенная стоимость выплат с фиксированной ставкой, которые будут осуществлены на основе ставки свопа, не превышала $14 052 917- приведенной стоимости суммы, которую он получит от плательщика плавающей ставки. Получатель фиксированной ставки потребует, чтобы приведенная стоимость получаемых им выплат фиксированной ставки была не ниже $14 052 917. Таким образом, обе стороны согласятся на единственное значение приведенной стоимости выплат, а именно $14 052 917. Итак, приведенная стоимость выплат с фиксированной ставкой окажется равной приведенной стоимости выплат с плавающей ставкой. Для обеих сторон в момент заключения контракта стоимость свопа, соответственно, будет равна нулю. Процентные ставки, необходимые для вычисления приведенной стоимости выплат с фиксированной ставкой, — это те же самые процентные ставки, которые использовались для дисконтирования выплат с плавающими ставками.

    Напомним основное равенство, обусловливающее отсутствие арбитражных возможностей: приведенная стоимость выплат с плавающей ставкой = приведенная стоимость выплат с фиксированной ставкой.

    Формула вычисления ставки свопа может быть получена следующим образом. Выплата с фиксированной ставкой для периода t равна: условный номинал х ставка свопа х количество дней в периоде t 360


    Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8