Добро пожаловать
Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.Наши услуги
- Банк
- Верхнии и нижнии граници
- Вычисление ставки свопа
- Дюрация свопа
- Использование соглашений
- Оценка стоимости свопа
- Позиции на рынке свопов
- Развитие рынка свопов
- Рыночные соглашения
- Своп и риск контрагента
- Своп процентных ставок
- Сложные снопы
- Соглашения о процентных станках
- Создание структурированных нот
- Спред своп
- Характеристики риска-прибыли
Вычисление ставки свопа. Страница:6
Приведенную стоимость суммы в $1, которая будет получена в период t, мы будем называть форвардным коэффициентом дисконтирования (forward discount factor). Мы будем вычислять форвардный коэффициент дисконтирования для периода с помощью форвардных ставок. Это те же форвардные ставки, которые мы использовали для вычисления размеров выплат плавающей ставки, — форвардные ставки, полученные на основе анализа фьючерсных контрактов на евродолларовые CD. Однако нам следует пересчитать форвардные ставки для количества дней в периоде (в нашем примере период — это квартал); уточнение будет проведено способом, аналогичным тому, который был применен в ходе вычисления размера выплат по плавающей ставке. Форвардная ставка для данного периода — мы будем называть ее форвардной ставкой периода (в отличие от ставки в процентах годовых).
Значения форвардного коэффициента дисконтирования всех 12 периодов. Эти величины приводятся в последнем столбце. Покажем, каким образом вычисляются форвардные коэффициенты дисконтирования периодов 1, 2 × 3.
Зная размер выплаты с плавающей ставкой для периода и форвардный коэффициент дисконтирования для периода, можно вычислить приведенную стоимость выплаты. Нам известно, например, что выплата плавающей ставки для периода 4 равна $1 206 222. Форвардный коэффициент дисконтирования для периода 4, равный 0,9568960. Таким образом, приведенная стоимость составит: приведенная стоимость выплат в период 4 = $1 206 222 х 0,9568960 = $1 154 229.