Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Наши услуги

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Вычисление ставки свопа. Страница:4

    (Каждый фьючерс- это контракт на $1 млн; следовательно, 100 контрактов имеют условный номинал $100 млн.) Аналогичным образом с помощью фьючерсов на евродолларовые CD можно зафиксировать выплаты с плавающей ставкой для всех оставшихся 10 кварталов. Важно помнить, что плавающую ставку для периода t определяет референсная ставка в начале периода. Сами выплаты совершаются, однако, лишь по окончании периода t.

    Проанализируем теперь выплаты с фиксированной ставкой. Условия свопа установят частоту таких выплат. Частота выплат с фиксированной ставкой может не совпадать с частотой выплат с плавающей ставкой. Так, в трехлетнем свопе, о котором идет сейчас речь, выплаты плавающей ставки производятся раз в квартал. Выплаты фиксированной ставки в реальной практике, скорее всего, будут производиться раз в полгода.

    В нашей иллюстрации, однако, частота выплат будет совпадать: выплаты фиксированной, как и выплаты плавающей ставки должны осуществляться раз в квартал. Соглашение о подсчете количества дней в данном случае то же самое, что и соглашение, принятое для выплат плавающей ставки, т. е. реальное количество дней в квартале/360-дневный год. Заметим, однако, что вместо референсной ставки (трехмесячная LIBOR в нашем примере) будет использована ставка свопа.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8