Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Своп процентных ставок. Страница:2

    Более сложные свопы — это свопы, условный номинал которых определенным образом меняется в течение жизни свопа (амортизируемые свопы, нарастающие свопы, свопы «американские горки»); кроме того, это свопы, которые обмениваются плавающими ставками (базисные свопы и свопы казначейской постоянной длительности). На рынке обращаются и такие структуры, как опционы на свопы (свопционы) и свопы, начало которых отложено на установленную дату в будущем (свопы с отсроченным началом).

    Соглашение о процентных ставках дает одной из сторон в обмен на заранее выплачиваемую премию право получить от продавца компенсацию в том случае, если указанная ставка окажется отличной от установленного уровня. Верхняя граница процентных ставок дает стороне возможность получить компенсацию, если указанная процентная ставка превысит ставку страйк. Нижняя граница процентных ставок позволяет стороне получить выплату, если указанная процентная ставка опустится ниже ставки страйк. Верхняя граница может использоваться для установления верхней границы стоимости фондирования; нижняя граница позволяет установить нижнюю границу прибыли. Покупка верхней и продажа нижней границы обеспечивают создание «воротника». Как верхняя, так и нижняя границы могут оцениваться с помощью биномиальной модели.


    Страницы: 1 2