Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Создание структурированных нот. Страница:2

    Обратите внимание на то, что выпускаемые Arbour Corporation ноты являются MTN с обратной плавающей ставкой: при росте LIBOR купонная ставка падает. Между тем, хотя сами ноты — это бумаги с обратной плавающей ставкой, сочетание двух трансакций приносит Arbour Corporation финансирование под фиксированную ставку, поскольку:

    Преимущество структурированных MTN очевидно: финансирование компания получает не под 6,1% (размещение нот с фиксированной ставкой), а всего под 6%. Использование других видов свопов (акций или валют) позволило бы создать любой другой тип купонной ставки.


    Страницы: 1 2