Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Соглашения о процентных станках. Страница:3

    Рассмотрим теперь нижнюю границу процентных ставок с условиями, аналогичными описанным выше. В этом случае, если шестимесячная LIBOR составляет 11%, С ничего не получает от D- выплаты будут осуществлены, только если LIBOR окажется меньше 8%. Так, если шестимесячная LIBOR составит 7%, то D компенсирует С разницу: С получит $100 тыс. [(8% — 7%) х $20 млн/2].

    Верхние и нижние границы процентных ставок комбинируются для создания «воротника» (collar). Он может быть получен за счет покупки верхней границы и продажи нижней границы процентных ставок. Некоторые коммерческие банки и инвестиционные банковские фирмы продают своим клиентам опционы на соглашения о процентных ставках. Опционы на верхние границы (caps) называют капционами (captions); опционы на нижние границы (floors) называют флоционами (flotions).


    Страницы: 1 2 3