Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Наши услуги

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Сложные снопы. Страница:4

    Свопционы. Существуют опционы на свопы процентных ставок. Эти структуры получили название свопционов: они гарантируют покупателю опциона право вступить в своп процентных ставок в установленную дату в будущем. Опционным контрактом устанавливаются время до истечения свопа, условия свопа и ставка свопа. Ставка свопа — это ставка страйк свопциона. Свопционы могут иметь положение об исполнении американского типа — такие опционы могут быть исполнены в любое время, вплоть до даты истечения.

    На рынке обращаются два типа свопционов — свопцион плательщика и свопцион получателя. Свопцион плательщика дает своему покупателю право вступить в своп процентных ставок в качестве стороны, выплачивающей фиксированную ставку и получающей плавающую. Допустим, например, что ставка страйк равна 7%, длительность свопа — три года, а свопцион истекает через два года. Предположим также, что свопцион имеет положение об исполнении американского типа. Покупатель этого свопциона получает право в течение двух лет вступить в трехлетний своп процентных ставок; покупатель будет выплачивать 7% (ставку свопа, равную ставке страйк) и получать референсную ставку.

    Свопцион получателя дает покупателю свопциона право вступить в своп процентных ставок в качестве стороны, выплачивающей плавающую ставку и получающей фиксированную. Так, если ставка страйк равна 6,25%, длительность свопа пять лет, а опцион истекает через год, то покупатель этого свопциона имеет право вплоть до истечения свопциона, т.е. в течение года (если это свопцион американского типа), вступить в пятилетний своп; покупатель свопциона получит ставку свопа 6,25% (ставку страйк) и будет выплачивать референсную ставку.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6