Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Сложные снопы. Страница:2

    Амортизируемые свопы (amortizingswaps) — это свопы, условный номинал которых определенным образом уменьшается в течение срока жизни. Такой своп будет использован для хеджирования активов с амортизируемой номинальной стоимостью. Напомним нашу иллюстрацию, где своп осуществляет коммерческий банк, решая определенные задачи управления активами/обязательствами. Мы предположили, что коммерческие кредиты выплачивают процент каждые шесть месяцев, а номинал возвращают только по окончании срока кредита. Между тем типичный коммерческий кредит — это кредит амортизируемый (амортизируемым является также типичный ипотечный кредит). Очевидно, что в этом случае размер невыплаченного номинала будет уменьшаться и банку понадобится своп, в котором условный номинал сокращается так же, как номинал кредитов.

    Менее известными видами свопов являются нарастающие свопы и свопы — «американские горки».

    Нарастающий своп (accretingswap) — это своп, условный номинал которого растет в течение срока жизни.

    Своп — «американские горки» (roller coaster swap) — это своп, условный номинал которого может расти или падать от периода к периоду.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6