Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Рыночные соглашения. Страница:3

    Цена предложения, которую будет котировать дилер для плательщика фиксированной ставки, — выплата 8,85% и получение LIBOR без спреда (LIBOR «flat»). Цена спроса, которую дилер будет котировать для плательщика плавающей ставки, — выплата LIBOR «flat» и получение 8,75%. Спред спрос-предложение составит, таким образом, 10 базисных пунктов.

    Фиксированная ставка — это сред относительно кривой доходности казначейских бумаг с длительностью, равной длительности свопа. Предположим, что доходность 10-летних казначейских бумаг составляет в нашем случае 8,35%. Цена предложения, которую будет котировать дилер для плательщика фиксированной ставки, — это ставка 10-летних казначейских бумаг плюс 50 базисных пунктов в обмен на LIBOR «flat». Для плательщика плавающей ставки котировка спроса — LIBOR «flat» в обмен на ставку 10-летних казначейских бумаг плюс 40 базисных пунктов. Дилерская котировка 40—50 означает, таким образом, что дилер готов вступить в своп и получить LIBOR в обмен на выплату ставки 10-летних казначейских бумаг плюс 40 базисных пунктов; он также готов вступить в своп и заплатить LIBOR в обмен на получение фиксированной ставки, равной ставке 10-летних казначейских бумаг плюс 50 базисных пунктов. Разница между заплаченной и полученной фиксированной ставкой представляет собой спред покупки/продажи.


    Страницы: 1 2 3