Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Рыночные соглашения

    Дата, в которую контрагенты договариваются заключить сделку свопа, называется датой сделки (trade date). Дата, в которую начинается накопление процента, носит название эффективной даты (effective date), а дата, в которую накопление процента заканчивается,- датой погашения (maturity date).

    В описании предполагалось, что даты денежных потоков для обоих участников свопа — плательщика фиксированной ставки и плательщика плавающей ставки — совпадают, однако в реальной практике такая ситуация достаточно необычна. Как правило, применяется соглашение ежегодных выплат от плательщика фиксированной ставки и более частых (осуществляемых раз в шесть месяцев или раз в квартал) выплат от плательщика плавающей ставки. Кроме того, принципы накопления процентов каждым из контрагентов могут различаться, как различаются соглашения о подсчете дней в году, принятые на рынке фиксированного дохода.

    Терминология, описывающая позицию стороны в свопе, представляет собой сочетание жаргонов рынка фьючерсов и спот-рынка (напомним, что позиция в свопе может быть описана либо как набор позиций по фьючерсам/форвардам, либо как позиция по набору инструментов спот-рынка). Как мы знаем, стороны свопа носят название плательщика фиксированной ставки и плательщика плавающей ставки.


    Страницы: 1 2 3