Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Использование соглашений. Страница:2

    Проанализируем теперь положение компании страхования жизни, гарантировавшей в течение ближайших пяти лет ставку 9% на свои GIC; напомним также, что компания хотела бы инвестировать в инструмент с плавающей ставкой, размещаемый частным образом. Компания подвергает свой капитал риску, связанному с возможным падением процентных ставок: в этом случае компании не удастся получить прибыль в размере 9% плюс спред. Компания страхования жизни может обеспечить себе минимальный уровень инвестиционной прибыли, купив нижнюю границу: в этом случае компания сохраняет за собой потенциальную прибыль, вероятную при росте ставок. Для уменьшения стоимости приобретения нижней границы, компания может продать верхнюю границу процентных ставок. В то же время подобная сделка лишит ее возможности получить прибыль от роста шестимесячной LIBOR выше ставки страйк соглашения о верхней границе.


    Страницы: 1 2