Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Свопы процентных ставок. Страница:3

    В качестве иллюстрации свопа процентных ставок рассмотрим следующую ситуацию: предположим, что в течение следующих пяти лет сторона X согласилась платить стороне Y ставку в размере 10% годовых, в то время как сторона Y согласилась выплачивать стороне X полугодовую LIBOR (ре-ференсную ставку). Сторона X- плательщик фиксированной ставки и получатель плавающей ставки; сторона Y- плательщик плавающей и получатель фиксированной ставки. Допустим, что условный номинал равен $50 млн и что платежами стороны обмениваются раз в полгода в течение пяти лет. Это значит, что каждые шесть месяцев сторона X (плательщик фиксированной/получатель плавающей ставки) будет выплачивать стороне У $2,5 млн (10% умножить на $50 млн и поделить на 2). Сторона Y (плательщик плавающей/получатель фиксированной ставки) в свою очередь будет выплачивать стороне X шестимесячную LIBOR, умноженную на $50 млн, деленную на 2. Если шестимесячная LIBOR равна 7%, то сторона У заплатит стороне X $1,75 млн (7% умножить на $50 млн, поделить на 2). Напомним, что результат делится на два, поскольку процент выплачивается за полгода.


    Страницы: 1 2 3