Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
    •
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Свопы процентных ставок

    Использование фьючерсов и опционов на процентные ставки для контроля за риском процентных ставок. Защититься от этого типа риска можно с помощью еще одной разновидности контрактов, разрабатываемых для своих клиентов коммерческими и инвестиционными банками. Мы имеем в виду:

    • свопы процентных ставок и опционы на эти свопы;
    • соглашения о верхних и нижних границах процентных ставок и опционы на эти соглашения. Контракты данного типа появились на рынке не так давно.
    Свопы процентных ставок
    При заключении сделки свопа (обмена) процентных ставок две стороны (называемые контрагентами) договариваются об обмене периодическими процентными выплатами. Долларовая величина обмениваемых выплат определяется исходя из установленного долларового номинала, называемого условным (notional) номиналом. Долларовая сумма, которую выплачивает контрагенту каждая из сторон, — установленная периодическая процентная ставка, умноженная на условный номинал. Долларовые величины, которыми обмениваются участники свопа, — это не условные номиналы, а лишь процентные выплаты по ним. В наиболее распространенном типе свопов одна из сторон соглашается в указанные даты в течение жизни контракта выплачивать другой фиксированную процентную ставку. Эта сторона называется плательщиком фиксированной ставки. Другая сторона, которая соглашается выплачивать плавающую ставку, зависящую от некоторой референсной ставки, получила название плательщика плавающей ставки. Частота, с которой пересчитывается плавающая процентная ставка, называется частотой пересчета.


    Страницы: 1 2 3