Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
    •
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Стратегии хеджирования. Страница:6

    Это равно цене хеджируемой облигации, эквивалентной цене страйк опциона на фьючерс 66 (т.е. 87,668) минус расходы на покупку путов (т.е. 0,4650 = 1,24 х 24/64). Данная минимальная эффективная цена продажи — величина, которая может быть вычислена до начала хеджирования. С падением цен эффективная цена продажи начинает слегка превышать предполагаемый минимум в 87,203. Это объясняется, во-первых, неточностью округления и, во-вторых, тем фактом, что коэффициент хеджирования остается прежним, хотя относительные ценовые стоимости базисного пункта, которые используются при вычислении коэффициента хеджирования, изменяются по мере изменения доходности. С ростом цен эффективная цена продажи хеджируемых облигаций также увеличивается; в отличие от стратегии хеджирования с помощью фьючерсов хеджирование с помощью опционов не только защищает инвестиции при росте ставок, но и позволяет получить прибыль при их падении.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6