Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
    •
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Продажа покрытого колл опциона. Страница:4

    Осуществляя выбор стратегии, инвестору стоит провести сравнение результатов альтернативных методов. Из данных таблицы видно: отличные показатели некоторой стратегии при одном уровне ставок компенсируются ее плохими результатами при другом уровне.

    Менеджер, занятый выбором стратегии хеджирования, выбирает определенное распределение вероятностей, а не конкретный результат. За исключением случаев совершенного хеджирования применение всякой стратегии в состоянии дать множество возможных конечных стоимостей портфеля. Очевидно, что как границы этого множества, так и вероятность каждого конкретного результата по-разному оцениваются разными менеджерами.


    Страницы: 1 2 3 4