Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
    •
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Прибыль и убыток опциона. Страница:5

    2. Если цена облигации на дату истечения опциона равна $100 (рыночная доходность не изменилась), то покупатель колл-опциона реализует убыток $3 (расходы на покупку опциона). Длинная позиция по облигациям не принесет ни прибыли, ни убытка.

    3. Если цена облигации больше $100 (доходность упала ниже 8%), но меньше $103 (уровень рыночной доходности 7,70%), покупатель опциона реализует убыток меньший, чем $3; длинная позиция по облигациям принесет прибыль.

    4. Если рыночная доходность падает до 7,70% и цена облигации в дату истечения опциона составляет $103, то покупка колл-опциона не принесет ни прибыли, ни убытка. Длинная позиция по облигациям позволит получить прибыль.

    5. Если цена облигации в дату истечения опциона выше $103 (рыночная доходность упала ниже уровня 7,70%), то как покупка колл-опциона, так и длинная позиция по облигациям принесут прибыль. Заметим, однако, что прибыль покупателя колл-опциона окажется на $3 меньше прибыли участника рынка, занявшего длинную позицию по облигациям. Так, если рыночная доходность падает до 6,8% и цена облигации доходит до $113, то прибыль от стратегии длинного колла равна $10, в то время как прибыль от длинной позиции по облигациям- $13.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6 7