Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
    •
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Паритет пута и колла

    Существует ли взаимосвязь между ценой колл-опциона и ценой пут-опциона на один базовый инструмент, если опционы имеют одинаковую цену страйк и одну дату истечения? Ответ должен быть утвердительным. Для того чтобы понять суть этой взаимосвязи, называемой обыкновенно паритетом пута и колла, рассмотрим следующий пример.

    Цена базовой облигации равнялась $100. Цены колл-опциона и пут-опциона составляли соответственно $3 и $2. Рассмотрим следующую стратегию:

    • купить облигацию по цене $100;
    • продать колл-опцион по цене $3;
    • купить пут-опцион по цене $2.
    • Стратегия состоит из следующих элементов:
      • длинная позиция по облигации;
      • короткая позиция по колл-опциону;
      • длинная позиция по пут-опциону.


    Страницы: 1 2 3 4