Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
    •
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Опционы на процентные ставки

    Опцион гарантирует своему покупателю право либо купить (если это колл-опцион), либо продать (в случае пут-опциона) базовый актив продавцу опциона по установленной цене, называемой ценой страйк (ценой исполнения), в установленную дату, называемую датой истечения опциона. Цена, которую покупатель опциона платит продавцу опциона, называется ценой опциона или премией за опцион. Американский опцион дает покупателю право исполнить опцион в любую дату до даты истечения (включительно); европейский опцион может быть исполнен только в дату истечения.

    Опционы на процентные ставки — это опционы на ценные бумаги с фиксированным доходом и опционы на фьючерсные контракты. Опционы второго типа — популярный инструмент многих инвестиционных стратегий. Невозможность хеджирования отдельных облигационных выпусков или ипотечных облигаций с помощью обычных методов заставляет многих институциональных инвесторов прибегать к опционам внебиржевого рынка: подобные опционные контракты могут быть легко приспособлены к специфическим нуждам инвестора.

    Покупатель опциона не может реализовать убыток, превышающий цену опциона, и получает в свое распоряжение весь потенциал прибыли. Продавец опциона, напротив, не в состоянии реализовать прибыль большую, чем премия за опцион; именно продавец принимает на себя весь потенциальный убыток.


    Страницы: 1 2