Добро пожаловать
Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.Опционы и фондовый рынок
Модели ценообразования. Страница:6
Подразумеваемая волатильность. Модели ценообразования опционов позволяют получить значение теоретической цены опциона, обусловленное шестью описанными ранее факторами. Единственный из факторов, будущее влияние которого можно лишь предсказывать и нельзя знать наверняка, — ожидаемая в течение жизни опциона волатильность доходности или цены. Популярный метод, позволяющий установить, насколько справедливо оценен опцион, в общих чертах выглядит следующим образом: считается, что торгующиеся на рынке опционы оценены верно; на основании модели ценообразования опционов вычисляется значение волатильности, подразумеваемое данной моделью (вычисления строятся исходя из наблюдаемых цен на опционы и прочих пяти факторов, определяющих цену). Полученное таким образом значение называют подразумеваемой волатильностью (implied volatility).