Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
    •
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона

    • Механизм торговли опционами. Страница:5

    Спецификации наиболее популярных опционов на фьючерсы В настоящее время торгуются опционы на все фьючерсные контракты. Опционы на фьючерсы на казначейские облигации и ноты торгуются в Чикагской торговой палате (СВОТ), а опционы на евродолларовые CD — на Международном денежном рынке (IMM). Все опционы на фьючерсы относятся к американскому типу. Если покупатель опциона желает исполнить его до даты истечения, то он должен известить о своем намерении клиринговую корпорацию, которая случайным образом выбирает из числа своих клиентов того, кто займет короткую позицию в сделке.

    Фьючерсные контракты СВОТ на казначейские облигации исполняются в марте, июне, сентябре и декабре. Ранее были описаны процесс поставки и права, гарантированные стороне, занявшей короткую позицию. Существуют опционы на фьючерсы, которые истекают в следующие три регулярных квартальных месяца истечения. Торговля опционами на фьючерсы на казначейские облигации прекращается в месяц, предшествующий месяцу поставки по базовым фьючерсам. Опционы на фьючерсы прекращают торговаться в пятницу, по меньшей мере на пять дней предшествующую первой дате извещения о поставке по данному фьючерсу. На СВОТ также торгуются опционы, базовым активом которых являются фьючерсы, исполняющиеся в ближайший месяц.


    Страницы: 1 2 3 4 5 6