Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
  • Чувствительность цены опциона
    •

    Чувствительность цены опциона. Страница:3

    Цена колл-опциона и время до истечения
    При прочих равных чем больше времени осталось до истечения контракта, тем выше цена опциона. Каждый день приближает опцион к дате истечения, и время до истечения сокращается. Тета опциона позволяет измерить изменение цены опциона при сокращении времени до истечения: эта единица является, таким образом, мерой падения цены опциона с течением времени (time decay).

    При условии, что цена базовой облигации не меняется (т.е. не меняется внутренняя стоимость опциона), тета показывает, насколько быстро меняется временная стоимость опциона по мере приближения контракта к дате истечения. Покупатели опционов предпочитают приобретать опционы с низким значением тета: их цена по мере приближения к дате истечения не будет резко снижаться. Продавцу, напротив, выгоднее иметь дело с опционами, характеризующимися высоким значением тета.

    Цена коли опциона и ожидаемая волатильность процентных ставок
    При прочих равных изменение величины ожидаемой волатильности процентных ставок приведет к изменению цены опциона. Каппа опциона измеряет долларовое изменение цены опциона при изменении ожидаемой ценовой волатильности на 1%.

    Дюрация опциона
    Модифицированная дюрация опциона — это мера чувствительности его цены к изменению процентных ставок.


    Страницы: 1 2 3 4