Добро пожаловать

Опцион — это контракт, продавец (writer) которого гарантирует покупателю контракта право приобрести у продавца контракта или продать покупателю базовый актив по установленной цене в течение установленного периода времени. Продавец опциона гарантирует покупателю опциона это право в обмен на определенную сумму денег, именуемую ценой опциона или премией. Цена, по которой продается или покупается базовый актив при исполнении опциона, называется ценой страйк или ценой исполнения опциона. Дата, после которой опцион считается недействительным, носит название даты истечения. Американский опцион может быть исполнен в любой момент до даты истечения и в саму дату истечения. Европейский опцион исполняется только в дату истечения.

Опционы и фондовый рынок

  • Безарбитражная биномиальная модель
  • Внутренняя стоимость опциона
  • Временная стоимость опциона
  • Механизм торговли опционами
  • Модели оценки опционов
  • Модели ценообразования
  • Опционы на процентные ставки
  • Паритет пута и колла
  • Прибыль и убыток опциона
  • Продажа покрытого колл опциона
  • Свопы процентных ставок
  • Стратегии хеджирования
  • Стратегия короткого колла
  • Типы опционов на процентные ставки
  • Цена опциона
    •
  • Чувствительность цены опциона

    • Цена опциона. Страница:2

    Ожидаемая волатильность рыночных доходностей (цен) в течение жизни опциона. Если ожидаемая волатильность доходностей в течение срока жизни опциона возрастает, то возрастает и цена опциона. Причина: более высокая предполагаемая волатильность, измеряемая через стандартное отклонение или дисперсию доходностей, увеличивает вероятность благоприятного для держателя опциона движения цены на базовую облигацию или фьючерс.

    На цену опциона оказывают влияние шесть факторов:

    • текущая цена базового актива;
    • цена страйк;
    • время до истечения;
    • краткосрочная безрисковая процентная ставка в течение жизни опциона;
    • купонная ставка облигации;
    • ожидаемая волатильность рыночных доходностей (или цен) в течение жизни опциона.
    Значимость влияния каждого фактора зависит от того:
    • является ли опцион путом или коллом;
    • к какому типу — американскому или европейскому — относится опцион, а также
    • какой инструмент — облигация или фьючерсный контракт на облигацию — является базовым активом.


    Страницы: 1 2